咨询电话

欢迎光临本公司网站!
产品分类
联系我们
地址:
电话:
传真:
邮箱:

新闻动态

当前位置:主页 > 新闻动态 >

美的称换股小天鹅方案合理 定价遭质疑复牌大跌

文章来源:admin 更新时间:2019/08/05

  

在经历了50天的停牌等待之后,国内两大家电品牌美的集团和小天鹅今天复牌。10月29日消息,今日早盘,白马股集体暴跌,其中美的集团复牌后跌超8%,截止发稿,股价报37元,成交金额超14亿。


10月25日,深交所对美的集团、小天鹅下发重组问询函,深交所要求公司说明,换股价格的合理性、本次吸收合并的必要性,方案是否有利于充分保护中小股东的合法权益等。在必要性方面,深交所要求结合美的集团、小天鹅的经营现状,对比分析换股吸收合并前后情况,进一步说明本次换股吸收合并的必要性,以及对两家公司的生产经营、品牌延续、上下游关系维护等的影响。



昨天(28日),美的集团发布回复深圳证券交易所就此前美的集团宣布通过发股吸收的方式重组国内洗衣机品牌小天鹅的问询函。美的回应称本次换股吸收合并的定价机制已充分考虑换股双方近年的业绩表现,具有合理性。


美的集团在公告中表示,近年来小天鹅与美的集团的营业收入、归母净利润、总资产、净资产的平均年增长率相近。本次交易完成后,小天鹅 A 股、B 股股东备考 2017 年每股收益(未经审计)将分别增厚 33.88%、10.63%,本次换股吸收合并的定价机制已充分考虑换股双方近年的业绩表现。


对于收购小天鹅必要性,美的回复称,为应对行业大趋势的影响和实现公司长远战略发展,美的集团和小天鹅在未来需要进行深度融合,在全球化“智慧家居+智能制造”领域开展全面协同合作,以充分实现美的集团和小天鹅股东的整体利益。



此外,深交所在问询函中要求美的集团结合公司于2014年要约收购小天鹅、小天鹅近年来财务状况、经营成果等情况,并进一步广泛选取市场案例,说明以定价基准日前20个交易日交易均价为确定换股价基础的合理性,小天鹅A股换股价格溢价10%、B股换股价溢价30%的合理性,并分别从公司、小天鹅角度论证定价机制是否充分保护了投资者的合法权益。


对此,美的集团、小天鹅A在回复函中表示,以定价基准日前20个交易日均价作为本次合并双方换股价格的定价基础,公允反映了合并双方价值,符合法规要求及可比交易操作惯例,具有合理性。


据悉,本次合并中,美的集团的换股价格为定价基准日前20个交易日的交易均价42.04元/股。经综合考虑,小天鹅A股的换股价格以定价基准日前20个交易日交易均价46.28元/股为基础,并在此基础上给予 10%的溢价率确定,即50.91元/股。美的集团与小天鹅 A 的换股比例为1:1.2110,即每1股小天鹅A股股票可以换得1.2110股美的集团股票。


美的旗下有大量洗衣机上下游零部件、销售公司,这些公司与小天鹅洗衣机之间有着巨额的资金往来。小天鹅退市彻底装入美的体系,利于内部资源优化。


据测算,此次美的集团重组小天鹅的金额为143.83 亿元。今年9月9日,美的集团和小天鹅A双双发布停牌重组公告。10月23日晚间,美的集团发布公告称,拟通过发行A股并换股吸收的方式吸收旗下的另一家上市公司小天鹅。通过这次换股吸收,小天鹅将终止上市并注销法人资格,美的集团或其全资子公司将承继及承接小天鹅的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。这意味着美的集团将把小天鹅这家有着悠久历史的中国老牌家电企业彻底吸收,因而也引发了社会的关注甚至质疑,因为从品牌历史尤其是品牌美誉度来看,其实“小天鹅”应该更胜于“美的”。


地址:电话:传真:

Copyright © bet36365官方平台 www.szhoutian.com 版权所有技术支持: